投资的--势,水与情绪

shisansang 2个月前 (09-28) 阅读数 123 #投资

察势者明,趋势者智,驭势者独步天下。


风起于青萍之末,浪成于微澜之间。


宏观不可测他有很多可能性,你只需知道尽多的岔路口在那里做好监视一旦宏观转向这个岔路口赶紧调整策略

何为宏观不可测

大宏观:先确定美国总统是谁?在确定中国会不会猛加财政杠杠?在确定普京到底还硬不硬?

行业宏观再来预测生物法案到底搞不搞?三明医疗模式推不推?中药集采不集采?医保2轨合并不?

政策改变可以带来预期转向

但是政策有时候只有喇叭没有实质怎么区分了?

20232024上半年都是喇叭政策需要配套出钱才能实施彼时美国加息资本流出导致汇率下跌我们没有进一步降息杠杠条件所以只能空喊喇叭此时我们美国降息汇率回升我们就有空间工具事情如果事情能够提升中国资产可能进一步提升汇率进而更过空间财政条件

说明一点汇率对我们没有好处我们出口导向所以汇率只是我们财政杠杠支点永远相信稳定7左右汇率支点

后面大概率杠杠

前面还说过这波美国收割什么国家所以降息开始好大家都有能力进行经济建设而不是医院回血


--资金股市涨跌根本特别是普涨普跌时候这个就不要内在价值重点分析

就如之前大批基民赎回基金经理就要卖出对应股票肯定比如今年最后三年封闭期基金解封只有150亿左右但是股票已经流动性很差没有任何增量资金150亿就可以造成大跌消息进一步制造下跌情绪就是破鼓万人捶


2024-9-25一行2发言就是宏观选择岔路口财政加杠杆,给股市定向放水】结合美国降息汇率回升股票地位这个预期很足,实操性很强,且美国日本都干过

宏观确定了在看水。水首先肯定是先看基金】

过去这三年公募名声臭大街,基民亏损惨重,包括那些封闭三年打着价值投资的封闭基金,也亏的妈都不认识了,所有基民都是不停的赎回赎回,与公募基金出现了信任危机。

于是公募的处境就成了基民赎回→应付赎回卖股票→砸自己持仓→净值新低导致基民更绝望→继续赎回,死亡螺旋,有的为了夺取主动权,那就先砸股票仓位,买入国债等,先止住净值下跌稳住基民,导致股票仓位偏低。

然后现在的变化,央行给机构们发一张大大的信用卡,和大股东与上市公司一张信用卡,中断了机构们的死亡螺旋,那么一旦扭转趋势,机构们就需要回补仓位,补哪些?之前迫不得已剁掉的那些,肯定是自己持有的那些和政策明确利好的那些。

形式在继续的话,机构就要加大仓位,因为同一个领域的基金,你别别人涨的少,那么就是你基金经理差,基金就会换基金,你也不能忍受这种事情。

所以看水,首先要站在基金的当下去思考。基金一个竞争激烈行业激进保守都在一念之间

什么阻力最小仓位最低,保本,切换漂移 总之积极应对不好基民就会抛弃


情绪

就是研究大众心理学,观察乌合之众的表现,结合以往的经验,做一个趋势的判断。


评论列表
  •   shisansang  发布于 2024-09-29 23:43:24  回复该评论
    底部反转的高度要区别,拿着筹码的人是套牢了被迫躺着不动的,还是坚信价值被低估了。
  •   shisansang  发布于 2024-09-28 11:51:02  回复该评论
    三季报会泼冷水,时间窗口在10月前2个星期。
  •   shisansang  发布于 2024-09-28 10:22:14  回复该评论
    宏观岔路口已经选择了,就要分析,下一步的政策是什么,下一个岔路口在哪里,

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