投资总思路

shisansang 5个月前 (07-07) 阅读数 337 #投资
  1.  汇率不在于印钱的多少,而在于国与国之间相对印钱的多少和各国维持资产价格的本领。

  2. 货币需要附作物。看清楚货币的底层资产是什么?货币的底层资产坚挺那么故事就是可以维持的。(石油危机后,石油价格暴涨,后来发现美元缺了,因为大量超发的美元附作在石油上成了美元蓄水池,所以美元不够了,所以石油美元才出现的。)

  3. 因为债务始终是去除不了的,所以印钱将是永恒的。所以对冲印钱永远是黄金和有色资源(不好回收且紧缺的)。

  4. 电力,石油,有色是工业的基本,这些是全球维持资产价格的根本,或者说是最好的调剂手段,其他的故事是碳中和,和环保。

  5. 最确定的挣钱方式是:在利息地位的时候疯狂借钱加杠杆投资,然后在产品价格通胀的时候卖出。

    1.这里面最典型的例子就是,李嘉诚在国内低息贷款,买北京核心地段低价地皮,然后在缓慢建设房地产,然后年年高价卖出房产。恒大和融创就是这样玩大的,恒大之所以不行,是因为后期抢地王和贷款变高,杠杆太大,后期房价跌,完完。

    2.最主要最终产品的价格维持,原料是免费的,维护成本是低廉的。所以次之的典型例子就是 长江电力和中海油,最终的电力价格和石油价格是稳定的。前期建设油井是巨大的投入,所以资不抵债,垃圾资产。因为有低吸贷款,后期出产的原油是免费的,成品油是高价的,且维护费用是低的,那就是印钞机。    同样长江电力是一样的。 

    3.其次就是矿业。这个差一些,因为买矿是要成本的,而海油不需要成本。开发矿也需要成本,修路,挖矿井 。后期就是 日常的挖矿,成本也是比较高的。所以当终端价格跌的时候很痛苦,但是终端价格高的时候就可以飞。

    (在这个框架下,再去考虑供需和负责,购买成本,经营成本,出厂价格。。。。可以包含基本所有的制造业)

  6. 后补


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评论列表
  •   shisansang  发布于 2024-11-12 20:01:30  回复该评论
    成本调节供需,情绪引导资金,资金主导股价。
  •   shisansang  发布于 2024-07-13 15:45:37  回复该评论
    成长股你可以这样简单股价,业绩翻倍,股价翻倍,但是股价是反应未来的。如果再下一年不翻倍。只有20%增长,那就给20pe。 如果不成长了,就该腰斩给估值。那时候就要算负债和净资产了。
    机构新能源按计算器能涨10倍,是因为2021已经线性算到2025年了。中矿资源
    股票你股不了价,他有三个变量。 价值,情绪,资金。
    反正股价这个是没有定数的上下30%或者50%,都合理。
  •   shisansang  发布于 2024-07-08 21:01:31  回复该评论
    12.现在和未来的终端价格,是所有思考的起点。
  •   shisansang  发布于 2024-07-07 15:23:46  回复该评论
    42.高流动性和乐观市场的成长+低流动性和悲观市场的烟蒂。永远是杠铃策略最好的两头。
  •   shisansang  发布于 2024-07-07 15:23:44  回复该评论
    42.高流动性和乐观市场的成长+低流动性和悲观市场的烟蒂。永远是杠铃策略最好的两头。
  •   shisansang  发布于 2024-07-07 13:28:27  回复该评论
    11.认知能力的一种表现是:你什么时候从政府的财政角度去思考整个经济政策。特别是财政缺钱的时候,很习惯的事情就要变了。你一定不要忘记四阿哥收账的时候和崇祯皇帝借钱的时候。
  •   shisansang  发布于 2024-07-07 13:18:59  回复该评论
    找到不可调和的关键矛盾,才是那唯一的确定性。
  •   shisansang  发布于 2024-07-07 13:15:50  回复该评论
    1.汇率不在于印钞票的多少,在于国与国之间的相对比较,和维持资产故事的能力。
    2.印钞票需要附作物,他有很多种玩法,有一种畸形的玩法叫 蓄水池。
    3.负债是永恒的是无解的。但是保持通胀的范围是必须可控的。 在这个条件下去考虑水的大小,流速,温度,从而去寻找那个可以养大的鱼。

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